Estructuración de un portafolio de inversiones que permitan optimizar el rendimiento de los agentes económicos. Una aplicación al mercado Colombiano

Abstract

Este proyecto realiza un estudio comparativo a empresas colombianas que cotizan en la BVC con el fin de estructurar un portafolio de inversión, de esta manera determinamos cuál es el más óptimo, teniendo en cuenta los rendimientos de los inversores, para llevar esto acabo se utilizaron las tácticas de selección y análisis de empresas del reconocido empresario e inversor Warren Buffet, se usó como herramienta de consulta para la discriminación de las empresas el sistema Bloomberg, usando un filtro considerando 5 criterios de selección, dando como resultado 8 empresas, con base a los datos obtenidos se calcula el rendimiento y el riesgo esperado del portafolio, para que de esta manera se puedan medir los cambios en cuanto a las relaciones de dependencia del portafolio buscando una diversificación óptima, se tomó información de las cotizaciones mensuales del precio de cierre de las acciones respecto a los tres años estudiados (2017-2019), Los resultados permiten inferir que la acción que obtuvo mayor rentabilidad esperada fue Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. con un 1,72% mensual, pero así mismo tuvo la tercera desviación estándar más alta del grupo de acciones con un 5.697% mensual, mientras que por otro lado, Banco de Occidente S.A. tuvo un comportamiento positivo con una rentabilidad esperada de 0,0891% y además su desviación estándar fue tan solo del 1,73% siendo esta las más baja del grupo. Se concluye que, con respecto a la simplificación de la Ratio de Sharpe, las estimaciones de rentabilidad y riesgo, la cartera del escenario 1 sería la escogida, con un valor de Sharpe ratio 0.3574, una rentabilidad mensual de 0.92% y un nivel de riesgo 2.572%; siendo la cartera que mejor se ajusta a la rentabilidad teniendo en cuenta el riesgo asumido.